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本篇是法律、司法解释、个案批复等步骤性文献解读第12篇

主题为：民事类实体篇第11篇

草拟布景

☞股权依然成为东谈主们一项要紧的财产权利。

☞强制现实股权的法律和司法解释限定特别少

☞强制现实股权与公司法等实体法律限定交汇在一皆，与强制现实房产、车辆等其他财产比拟，其专科性更强，法律关系也更复杂

解读

为了正确处理东谈主民法院强制现实股权中的相关问题，保重当事东谈主、锋利关系东谈主的正当权益，根据《民事诉讼法》《公司法》等法律限定，讨好执哄骗命本色，制定本限定。

第一条　

本限定所称股权，包括有限株连公司股权、股份有限公司股份，可是在照章修复的证券交游所上市交游以及在国务院批准的其他世界性证券交游阵势交游的股份有限公司股份以外。

解读：适用畛域

①我国的公司不错分为有限株连公司和股份有限公司。股份有限公司又可分为上市公司和非上市股份公司。

②从强制现实的角度看，有限株连公司股权和非上市且未在新三板交游的股份有限公司股份虽有死别，但对其冻结、变价的功令基本换取。

③在新三板交游的股份有限公司股份则介于有限株连公司股权和上市公司股份之间，对其的冻结、变价功令与上市公司股份近似。

④就现在来看，“国务院批准的其他世界性证券交游阵势”仅包括“世界中小企业股份转让系统”（俗称“新三板”）

第二条　

被现实东谈主是公司鼓动的，东谈主民法院不错强制现实其在公司合手有的股权，不得平直现实公司的财产。

解读：股权算作现实见识具有适格性

弗成平直现实目的公司的财产

鼓动财产与公司财产各自舒适，是公司法限定的基本原则

第三条　

依照民事诉讼法第二百二十四条的限定以被现实股权方位地细目统治法院的，股权方位地是指股权方位公司的住所地。

解读：统治

《最高手民法院现实局对于法院能否以公司证券登记结算地为财产方位地获取统治权问题的复函》（〔2010〕执监字第16号）中，最高手民法院觉得“证券登记结算机构是为证券交游提供蚁合登记、存管与结算就业的机构，但证券登记结算机构存管的仅是股权凭证，弗成将股权凭证方位地视为股权方位地。由于股权与其刊行公司具有密切的琢磨，因此，应当将股权的刊行公司住所地认定为该类财产方位地。深圳中院将证券登记结算机构方位地认定为上市公司的财产方位地给以立案现实不当。”

最高法的不雅点：均是觉得应以股权方位公司的住所地视为股权方位地。

第四条　

东谈主民法院不错冻结下列长途或者信息之一载明的属于被现实东谈主的股权：（一）股权方位公司的规矩、鼓动名册等长途；（二）公司登记机关的登记、备案信息；（三）国度企业信用信息公示系统的公示信息。案外东谈主基于实体权利对被冻结股权提议甩掉现实异议的，东谈主民法院应当依照民事诉讼法第二百二十七条的限定进行审查。

解读：怎样发现被现实东谈主合手有的股权萍踪?（冻结时的权属判断功令）

根据《公司法》的相关限定，无论有限株连公司如故股份公司的股权，均不袭取登记见效主义，鼓动不错依据鼓动名册、公司规矩或者股票等哄骗鼓动权利。换言之，在公司登记机关的登记之外，还存在其他不错用来判断股权权属的书面材料。

第五条

　东谈主民法院冻结被现实东谈主的股权，以其价额足以送还生借鉴律文告细目的债权额及现实用度为限，不得光显超见识额冻结。股权价额无法细目的，不错根据央求现实东谈主央求冻结的比例或者数目进行冻结。被现实东谈主觉得冻结光显超见识额的，不错依照民事诉讼法第二百二十五条的限定提议书面异议，并附说明股权等查封、扣押、冻结财产价额的凭据材料。东谈主民法院审查后裁定异议缔造的，应当自杀定见效之日起七日内拔除对光显超见识额部分的冻结。

解读：（超标查封）央求现实东谈主与被现实东谈主之利益均衡

第六条　

东谈主民法院冻结被现实东谈主的股权，应当向公司登记机关投递裁定书和协助现实讲演书，要求其在国度企业信用信息公示系统进行公示。股权冻结安宁公示系统公示时发生法律遵循。多个东谈主民法院冻结吞并股权的，以在公示系统先办理公示的为在先冻结。依照前款限定冻结被现实东谈主股权的，应当实时向被现实东谈主、央求现实东谈主投递裁定书，并将股权冻结情况书面讲演股权方位公司。

解读：股权冻结的边幅（ 公示成为冻结见效之要件，冻结顺位得以明确）

☞应当向公司登记机关投递裁定书和协助现实讲演书，由公司登记机关在国度企业信用信息公示系统进行公示，股权冻结安宁公示系统公示时发生法律遵循。

☞多个东谈主民法院冻结吞并股权的，以在公示系统先办理公示的为在先冻结。

第七条　欧美色图 亚洲色图

被现实东谈主就被冻结股权所作的转让、出质或者其他有碍现实的行为，不得抗争央求现实东谈主。

解读：股权冻结的遵循

☞冻结的遵循，最高法遴荐了

相对遵循说

即被现实东谈主转让、出质冻结的股权，并不导致贬责行为自始无效，其贬责行为仅对于央求现实东谈主不发见遵循，在被现实东谈主与第三东谈主之间仍然灵验。

第八条　

东谈主民法院冻结被现实东谈主股权的，不错向股权方位公司投递协助现实讲演书，要求其在实施增资、减资、合并、分立等对被冻结股权所占比例、股权价值产生要紧影响的行为前向东谈主民法院书面论说相关情况。东谈主民法院收到论说后，应当实时讲演央求现实东谈主，可是波及国度奥密、买卖奥密的以外。股权方位公司未向东谈主民法院论说即实施前款限定行为的，依照民事诉讼法第一百一十四条的限定处理。股权方位公司或者公司董事、高等经管东谈主员有意通过增资、减资、合并、分立、转让要紧钞票、对外提供担保等行为导致被冻结股权价值严重贬损，影响央求现实东谈主债权竣事的，央求现实东谈主不错照章拿告状讼。

解读：冻结股权后续问题

☞冻结股权并不天然限定股权方位公司实施增资、减资、合并、分立等行为

☞事前论说

东谈主民法院不错根据案件具体情况，决定是否向股权方位公司投递协助现实讲演书，要求其在实施增资、减资、合并、分立等行为前向东谈主民法院论说相关情况

☞过后支撑

东谈主民法院收到论说后，并不进行审查，但除波及国度奥密或者买卖奥密外应当实时讲演央求现实东谈主，以便央求现实东谈主根据具体情况，决定是否要拿起挫伤补偿之诉或者代位拿起阐明有计算无效、取销有计算等诉讼

☞股权方位公司接到协助现实讲演书后，不履行论说义务的，东谈主民法院不错照章根究其法律株连。

根据《民法典》和《公司法》的相关限定，央求现实东谈主拿告状讼表面上不错分为三类诉讼

①挫伤补偿诉讼，亦即侵权纠纷

股权方位公司或者公司董事、高等经管东谈主员坏心导致冻结股权价值严重贬损，挫伤央求现实东谈主的权益，央求现实东谈主据此以侵权为由拿告状讼

②取销权诉讼

央求现实东谈主提议诉讼要求取销转让要紧钞票、对外提供担保等行为，使股权价值恢复到原有景色后，这种情况下，对于央求现实东谈主而言，可能更为故意，可是赋予央求现实东谈主对股权方位公司的行为享有取销权

但又存在表面上的遏止，因为根据《民法典》的限定，债权东谈主取销权针对的是债务东谈主的行为，而非债务东谈主合手有股权方位公司的行为，是以央求现实东谈主是否有权央求取销，存在较大的不细目性

③代位权诉讼

代位权诉讼仍存在无法使得股权价值规复到蓝本价值的遏止。

第九条　

东谈主民法院冻结被现实东谈主基于股权享有的股息、红利等收益，应当向股权方位公司投递裁定书，并要求其在该收益到期时讲演东谈主民法院。东谈主民法院对到期的股息、红利等收益，不错书面讲演股权方位公司向央求现实东谈主或者东谈主民法院履行。股息、红利等收益被冻结后，股权方位公司私行向被现实东谈主支付或者变相支付的，不影响东谈主民法院要求股权方位公司支付该收益。

解读：冻结股权并不天然及于收益

对收益的现实，应当按照债权现实的功令处理。

第十条　

被现实东谈主央求自行变价被冻结股权，经央求现实东谈主过甚他已知现实债权东谈主本旨或者变价款足以送还现实债务的，东谈主民法院不错准许，可是应当在简略收敛变价款的情况下监督其在指依期限内完成，最长不卓越三个月。

解读：股权自行变价设施

两种情形：

☞央求现实东谈主以过甚他已知的现实债权东谈主本旨

☞变价款足以送还现实债务。

所谓“已知的现实债权东谈主”，包括依然向现实法院央求参与分拨股权变价款和轮候冻结该股权的债权东谈主。

第十一条　

拍卖被现实东谈主的股权，东谈主民法院应当依照《最高手民法院对于东谈主民法院细目财产处置参考价几许问题的限定》限定的设施细目股权处置参考价，并参照参考价细目起拍价。细目参考价需要相关材料的，东谈主民法院不错向公司登记机关、税务机关等部门调取，也不错责令被现实东谈主、股权方位公司以及收敛相关材料的其他主体提供；拒不提供的，不错强制索求，并不错依照民事诉讼法第一百一十一条、第一百一十四条的限定处理。为细目股权处置参考价，经当事东谈主书面央求，东谈主民法院不错拜托审计机构对股权方位公司进行审计。

解读：股权处置参考价的细目

强制索求

第十二条　

拜托评估被现实东谈主的股权，评估机构因穷乏评估所需完竣材料无法进行评估或者觉得影响评估扫尾，被现实东谈主未能提供且东谈主民法院无法调取补充材料的，东谈主民法院应当讲演评估机构根据现存材料进行评估，并讲演当事东谈主因浑沌材料可能产生的不利效果。评估机构根据现存材料无法出具评估论说的，经央求现实东谈主书面央求，东谈主民法院不错根据具体情况以稳妥高于现实用度的金额细目起拍价，可是股权方位公司筹划严重特别，股权光显莫得价值的以外。依照前款限定细目的起拍价拍卖的，竞买东谈主应当预交的保证金数额由东谈主民法院根据本色情况顶多。

解读：股权处置起拍价的细目

第十三条　

东谈主民法院拍卖被现实东谈主的股权，应当遴荐会聚司法拍卖表情。依据处置参考价并讨好具体情况筹划，拍卖被冻结股权所得价款可能光显高于债权额及现实用度的，东谈主民法院应当对相应部分的股权进行拍卖。对相应部分的股权拍卖严重减损被冻结股权价值的，经被现实东谈主书面央求，也不错对超出部分的被冻结股权一并拍卖。

解读：股权拍卖的表情、全体拍卖、分割拍卖

第十四条　被现实东谈主、锋利关系东谈主以具有下列情形之一为由请求不得强制拍卖股权的，东谈主民法院不予撑合手：（一）被现实东谈主未照章履行或者未照章全面履行出资义务；（二）被现实东谈主认缴的出资未届履行期限；（三）法律、行政法例、部门规章等对该股权自行转让有限定；（四）公司规矩、鼓动左券等对该股权自行转让有限定。东谈主民法院对具有前款第一、二项情形的股权进行拍卖时，应当在拍卖公告中载明被现实东谈主认缴出资额、实缴出资额、出资期限等信息。股权处置后，相关主体依影相关限定履行出资义务。

解读：两类零散股权拍卖

☞污点出资、未届出资期限股权的拍卖

☞自行转让受限股权的拍卖

最高法2000年1月给福建高院的 [2000]执他字第1号复函，

“《公司法》第一百四十七条中对于发起东谈主股份在3年内不得转让的限定，是对公司创办者自主转让其股权的限定，其目的是为退避发起东谈主借修复公司投契牟利，挫伤其他鼓动的利益。东谈主民法院强制现实不存在这一问题。被现实东谈主合手有发起东谈主股份的相关公司和部门应当协助东谈主民法院办理转让股份的变更登记手续。为保护债权东谈主的利益，该股份转让的技巧应从东谈主民法院向相关单元投递转让股份的裁定书和协助现实讲演书之日起算。该股份受让东谈主应当继受发起东谈主的地位，承担发起东谈主的株连。”

本条的限定再次明确了该复函中的不雅点，法律、行政法例、部门规章以及规矩等对股权转让有限定的弗成抗争法院的强制现实。

第十五条　

股权变更应当由相关部门批准的，东谈主民法院应当在拍卖公告中载明法律、行政法例或者国务院决定例定的竞买东谈主应当具备的经验或者条款。必要时，东谈主民法院不错就竞买经验或者条款研究相关部门意见。拍卖成交后，东谈主民法院应当讲演买受东谈主合手成交阐明书向相关部门央求办理股权变更批准手续。买受东谈主取得批准手续的，东谈主民法院作出拍卖成交裁定书；买受东谈主未在合理期限内取得批准手续的，应当从头对股权进行拍卖。从头拍卖的，原买受东谈主不得过问竞买。买受东谈主明知不稳妥竞买经验或者条款依然过问竞买，且在成交后未能在合理期限内取得相关部门股权变更批准手续的，缴纳的保证金不予退还。保证金不及以支付拍卖产生的用度亏本、弥补从头拍卖价款低于原拍卖价款差价的，东谈主民法院不错裁定原买受东谈主补交；拒不补交的，强制现实。

解读：前置审批类股权的拍卖、悔拍处理，缴纳的保证金不予退还

在拍卖前东谈主民法院唯有昭示竞买东谈主应有相应经验和条款即可，竞买东谈主在竞买得手后自行办理审批手续。获取审批的，东谈主民法院出具成交裁定书；未获审批的，东谈主民法院对股权从头进行拍卖。

第十六条　

生借鉴律文告细目被现实东谈主托福股权，因股权方位公司在生借鉴律文告作出后增资或者减资导致被现实东谈主本色合手股比例缩短或者升高的，东谈主民法院应当按照下列情形离别处理：（一）生借鉴律文告依然明确托福股权的出资额的，按照该出资额托福股权；（二）生借鉴律文告仅明确托福一定比例的股权的，按照生借鉴律文告作出时该比例所对应出资额占刻下公司注册成本总数的比例托福股权。

解读：因公司增资或者减资导致被现实东谈主本色合手股比例缩短或者升高时应当怎样托福股权。

本条系在《股权现实限定》第八条明确允许冻结见识股权方位公司实施增资、减资的轨制安排下，为处分“生借鉴律文告作出后公司增减资导致被现实东谈主本色合手股比例缩短或者升高时应当怎样托福股权”这一问题所创设的功令

第十七条　

在审理鼓动经验阐明纠纷案件中，当事东谈主提议要求公司签发出资说明书、纪录于鼓动名册并办理公司登记机关登记的诉讼请求且其见识缔造的，东谈主民法院应当给以撑合手；当事东谈主未提议前述诉讼请求的，不错根据案件具体情况向其释明。生借鉴律文告仅阐明股权属于当事东谈主整个，当事东谈主不错合手该生借鉴律文告自行向股权方位公司、公司登记机关央求办理股权变更手续；向东谈主民法院央求强制现实的，不予受理。

解读：鼓动经验阐明判决的现实

1.除“阐明具有鼓动经验”外，当事东谈主不错在鼓动经验阐明纠纷中的诉讼请求可包括：

☞要求公司签发出资说明书

☞纪录于鼓动名册并办理公司登记机关登记

《公司法限定（三）》第二十三条限定内容，以下合称“给付内容”）

如当事东谈主未提议包含给付内容的请求的，东谈主民法院不错依权利根据案件情况给以释明；如当事东谈主的给付内容请求缔造的，东谈主民法院应在判决中体现给付内容；

2.生借鉴律文告仅阐明股权属于当事东谈主整个，而未体现给付内容的，向东谈主民法院央求强制现实的不予受理，但当事东谈主不错合手该生借鉴律文告自行向公司、公司登记机关央求办理股权变更手续；生借鉴律文告包括给付内容的，不错向东谈主民法院央求强制现实。

第十八条　

东谈主民法院对被现实东谈主在其他谋利法东谈主享有的投资权益强制现实的，参照适用本限定。

解读：一些非公司企业的投资权益、结伴企业的财产份额等，强制现实不错参考本限定

依照《民法典》的限定，谋利法东谈主是以取得利润并分拨给鼓动等出资东谈主为目的缔造的法东谈主，包括有限株连公司、股份有限公司和其他企业法东谈主等。公司是谋利法东谈主的一种，是以对被现实东谈主在其他谋利法东谈主享有的投资权益的现实，不错参照适用《限定》。

第十九条　

本限定自2022年1月1日起推行。

推行前本院公布的司法解释与本限定不一致的，以本限定为准。